Im Wiener Hotel Sacher feiert die europäische Prominenz die Silvesternacht 1913/1914. Zu den Gästen des edlen Hauses gehören die schöne Nadja Woroneff, eine russische Spionin, sowie ihr einstiger Geliebter Stefan Schefczuk. Der kaisertreue österreichische Beamte weiß, dass sie eine Agentin der russischen Unabhängigkeitsbewegung ist. Als Stefan – wie Nadja slawischer Herkunft – selbst unschuldig in Spionageverdacht gerät, verrät er die Liebe seines Lebens.

Der Schauspieler Viktor Hempel tritt in einem Vorstadtkabarett als Damenimitator "Viktoria" auf. Er erkrankt und bittet seine Kollegin Susanne Lohr darum, für ihn einzuspringen. Mit großem Erfolg schlüpft sie in Hempels Rolle. Niemand ahnt, dass "Viktoria" tatsächlich eine Frau ist. Eine Tournee führt Susanne nach London, wo sie sich auch privat als Mann ausgibt – bis sie den charmanten Robert kennen lernt, der den Schwindel bald durchschaut.

Janine, die begabteste Tänzerin des Pariser "Moulin Bleu", möchte ein Star werden. Eines Tages lernt sie den vermeintlichen Grafen René kennen, der in einem großen Musikverlag arbeitet. Tatsächlich aber ist René der arme Komponist Pierre, der mit dem Grafen die Rolle getauscht hat, damit dieser das Pariser Nachtleben genießen kann. Als der Verlag Pierres neueste Revue annimmt und sie mit Janine in der Hauptrolle im "Moulin Bleu" aufgeführt werden soll, scheint ihr Traum wahr zu werden.